信澳星亮智选混合A

信澳星亮智选混合A 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳星亮智选混合A 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.21%，四季平均换手约92.77%。四季度新进Top10：凯中精密、宁波联合、新日股份、松芝股份、海利得。2025 年调仓：新进 26 笔（16 盈 / 10 亏）；退出 26 笔（规避 13 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 计算机、机械设备。

Q2 末换仓：新进 光庭信息、创元科技、可立克、国电南自，退出 中岩大地、天地数码、巨一科技、广电计量。Q3 再平衡：新进 安恒信息、慧智微、星网锐捷、欣天科技，退出 创元科技、可立克、国电南自、天禾股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 凯中精密、宁波联合、新日股份、松芝股份，退出 光庭信息、安恒信息、慧智微、星网锐捷，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机 等方向；净降配 计算机(-1.6pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后达到峰值，全年净降约 1.6pp；主要经由 可立克、天地数码、安恒信息、慧智微 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 1.67% 附近（峰值出现在 Q2）；主要经由 凯中精密、可立克、国电南自、巨一科技 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.09% 附近；主要经由 海星股份 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.39% 附近；主要经由 凯中精密、国电南自、新联电子 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：光庭信息、创元科技、可立克、国电南自、天禾股份、松芝股份、瑞丰光电、联发股份、鲁泰A；退出：中岩大地、天地数码、巨一科技、广电计量、新联电子、普元信息、海星股份、科远智慧、鸥玛软件

2025-09-30 新进：安恒信息、慧智微、星网锐捷、欣天科技、津荣天宇、海达股份、芭田股份、英威腾；退出：创元科技、可立克、国电南自、天禾股份、松芝股份、瑞丰光电、科安达、联发股份

2025-12-31 新进：凯中精密、宁波联合、新日股份、松芝股份、海利得、百隆东方、研奥股份、精工钢构、艾隆科技；退出：光庭信息、安恒信息、慧智微、星网锐捷、欣天科技、津荣天宇、海达股份、芭田股份、英威腾

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 16/10；退出 规避/错失 13/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。