信澳星煜智选混合A

信澳星煜智选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳星煜智选混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.52%，四季平均换手约92.37%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：万润新能、九联科技、华自科技、华锐精密、安凯微。2026 年调仓：新进 26 笔（8 盈 / 18 亏）；退出 26 笔（规避 16 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 通信、机械设备。

Q2 末换仓：新进 凯中精密、新日股份、松芝股份、海利得，退出 光庭信息、安恒信息、慧智微、星网锐捷。Q3 再平衡：新进 亚太股份、光庭信息、北京利尔、卓易信息，退出 新日股份、松芝股份、海容冷链、百隆东方，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万润新能、九联科技、华自科技、华锐精密，退出 亚太股份、光庭信息、凯中精密、北京利尔，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+1.93pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.12% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：凯中精密、新日股份、松芝股份、海利得、海容冷链、百隆东方、精工钢构、罗莱生活、辉隆股份；退出：光庭信息、安恒信息、慧智微、星网锐捷、欣天科技、津荣天宇、海达股份、芭田股份、英威腾

2026-03-31 新进：亚太股份、光庭信息、北京利尔、卓易信息、宇瞳光学、招金黄金、盟升电子；退出：新日股份、松芝股份、海容冷链、百隆东方、罗莱生活、辉隆股份、鲁泰A

2026-06-30 新进：万润新能、九联科技、华自科技、华锐精密、安凯微、希荻微、康希通信、恒烁股份、欧科亿、英搏尔；退出：亚太股份、光庭信息、凯中精密、北京利尔、卓易信息、宇瞳光学、招金黄金、海利得、盟升电子、精工钢构

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/18；退出 规避/错失 16/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。