红塔红土医药精选股票发起式C
(020332)公募权益主动型股票型2024 自然年 · 重仓透视
红塔红土医药精选股票发起式C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
红塔红土医药精选股票发起式C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.77%，四季平均换手约97.35%。四季度新进Top10：仙琚制药、凯莱英、博腾股份、恒瑞医药、毕得医药。2024 年调仓：新进 19 笔（10 盈 / 9 亏）；退出 19 笔（规避 11 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 33.7700% |
| 平均换手 | 97.3500% |
| 持股集中度 | 0.0137 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 13.19% 调整至 44.16%。
09月 医药生物行业持仓占比从 13.19% 升至 30.75%，为年内最突出的行业加仓节点。09月 末换仓：新进 可孚医疗、康龙化成、我武生物、昭衍新药，退出 佐力药业、康缘药业、恒瑞医药、新华医疗。12月 再平衡：新进 仙琚制药、凯莱英、博腾股份、恒瑞医药，退出 可孚医疗、我武生物、昭衍新药、普瑞眼科，兼有获利兑现与方向试探。
净加仓 医药生物(+30.97pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 13.19% | 30.75% | 44.16% | +30.97 |
| 美容护理 | 0.0% | 13.22% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-06-30 新进：—；退出：—
2024-09-30 新进：可孚医疗、康龙化成、我武生物、昭衍新药、普瑞眼科、泰格医药、爱美客、珀莱雅、百克生物、贝泰妮；退出：佐力药业、康缘药业、恒瑞医药、新华医疗、柳药集团、济川药业、白云山、百洋医药、英科医疗、葵花药业
2024-12-31 新进：仙琚制药、凯莱英、博腾股份、恒瑞医药、毕得医药、皓元医药、益方生物、荣昌生物、药明康德；退出：可孚医疗、我武生物、昭衍新药、普瑞眼科、泰格医药、爱美客、珀莱雅、百克生物、贝泰妮
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 泰格医药 | 4.65 | -20.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 我武生物 | 4.08 | -16.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 康龙化成 | 4.35 | -15.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 爱美客 | 4.37 | -22.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 贝泰妮 | 4.58 | -31.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 可孚医疗 | 3.98 | -11.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 普瑞眼科 | 4.43 | 1.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 昭衍新药 | 4.43 | -7.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 珀莱雅 | 4.27 | -23.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 百克生物 | 4.83 | -17.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 葵花药业 | 1.3 | -0.81 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 佐力药业 | 0.81 | 2.18 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 英科医疗 | 0.85 | 4.55 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 百洋医药 | 2.21 | 27.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 1.22 | 35.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 白云山 | 1.36 | 4.53 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 康缘药业 | 1.34 | -1.53 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 济川药业 | 1.45 | -1.23 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 新华医疗 | 1.38 | 21.35 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 柳药集团 | 1.27 | 9.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 仙琚制药 | 3.71 | 0.5 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 凯莱英 | 3.62 | 3.5 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 博腾股份 | 3.68 | 11.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 恒瑞医药 | 4.11 | 7.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 药明康德 | 5.03 | 22.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 毕得医药 | 5.51 | 0.33 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 皓元医药 | 4.66 | 13.98 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 荣昌生物 | 4.5 | 35.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 益方生物 | 5.24 | 43.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 泰格医药 | 4.65 | -20.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 我武生物 | 4.08 | -16.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 爱美客 | 4.37 | -22.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 贝泰妮 | 4.58 | -31.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 可孚医疗 | 3.98 | -11.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 普瑞眼科 | 4.43 | 1.82 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 昭衍新药 | 4.43 | -7.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 珀莱雅 | 4.27 | -23.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 百克生物 | 4.83 | -17.94 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 10/9；退出 规避/错失 11/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。