华安景气回报混合发起式C

一、投资风格总览

在 金拓（020431）担任 华安景气回报混合发起式C 基金经理期间（2024-09-19 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：高换手、均衡配置。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 39.0333%，持股集中度 均值约 0.0192，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 72.14%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 71.1%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：行业明细缺失。
• 2025-03-31：行业明细缺失。
• 2025-06-30：信息传输、软件和信息技术服务业 56.94%；制造业 28.83%；文化、体育和娱乐业 5.95%。
• 2025-09-30：行业明细缺失。
• 2025-12-31：制造业 47.32%；信息传输、软件和信息技术服务业 25.34%；交通运输、仓储和邮政业 10.84%。
• 2026-03-31：制造业 31.24%；信息传输、软件和信息技术服务业 7.58%；金融业 7.1%。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 永兴材料（002756）占净值 6.0%，较上季 仓位不变。
• 平安银行（000001）占净值 4.91%，较上季 仓位不变。
• 雅化集团（002497）占净值 4.04%，较上季 仓位不变。
• 君正集团（601216）占净值 3.75%，较上季 仓位不变。
• 卓易信息（688258）占净值 3.75%，较上季 减仓。
• 新强联（300850）占净值 3.24%，较上季 减仓。
• 大秦铁路（601006）占净值 2.91%，较上季 仓位不变。
• 山煤国际（600546）占净值 2.68%，较上季 仓位不变。
• 东华能源（002221）占净值 2.36%，较上季 仓位不变。
• 中国铝业（601600）占净值 2.33%，较上季 减仓。
上述十只占净值合计 35.97%，持股集中度 为 0.0142。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：100.0%、57.1%、46.2%、75.0%、82.4%。
对应新进入前十大个股数量：10、4、3、6、7 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 卓易信息（688258）减仓，占净值 3.75%（2026-03-31）。
• 新强联（300850）减仓，占净值 3.24%（2026-03-31）。
• 中国铝业（601600）减仓，占净值 2.33%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0192，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2024-09-19 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 12.56%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。