易米远见价值一年定开混合A

易米远见价值一年定开混合A 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

易米远见价值一年定开混合A 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.42%，四季平均换手约72.93%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中科飞测、兆易创新、松发股份、迈为股份。2025 年调仓：新进 18 笔（12 盈 / 6 亏）；退出 18 笔（规避 7 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 国防军工 两条主线展开：电子 持仓占比由 14.38% 调整至 21.35%，国防军工 由 0% 至 17.44%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 通信行业持仓占比从 0% 升至 11.93%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 TCL科技、中际旭创、分众传媒、剑桥科技，退出 佰维存储、光华科技、吉电股份、帝尔激光。Q3 再平衡：新进 *ST松发、乐鑫科技、光电股份、华秦科技，退出 TCL科技、中际旭创、分众传媒、思瑞浦，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中科飞测、兆易创新、松发股份、迈为股份，退出 *ST松发、剑桥科技、拓荆科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、公用事业 等方向；净加仓 电力设备(+5.18pp)、电子(+6.97pp)、国防军工(+17.44pp)；净降配 计算机(-10.28pp)、公用事业(-13.04pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→4.49%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，由年初 24.66% 逐季回落至年末 21.35%；主要经由 TCL科技、中科飞测、中际旭创、乐鑫科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 24.08% 逐季抬升至年末 54.67%（峰值出现在 Q4）；主要经由 *ST松发、TCL科技、中科飞测、乐鑫科技 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 12.1% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 帝尔激光、爱旭股份、珠海冠宇、璞泰来 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：TCL科技、中际旭创、分众传媒、剑桥科技、振华科技、时代新材、璞泰来、贝达药业；退出：佰维存储、光华科技、吉电股份、帝尔激光、拓尔思、珠海冠宇、长江电力、长源电力

2025-09-30 新进：*ST松发、乐鑫科技、光电股份、华秦科技、拓荆科技、爱旭股份、盛美上海；退出：TCL科技、中际旭创、分众传媒、思瑞浦、振华科技、时代新材、璞泰来、贝达药业

2025-12-31 新进：中科飞测、兆易创新、松发股份、迈为股份；退出：*ST松发、剑桥科技、拓荆科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/6；退出 规避/错失 7/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。