易米远见价值一年定开混合A 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
易米远见价值一年定开混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.66%，四季平均换手约57.2%。最近一季新进Top10：士兰微、德龙激光、恒运昌、拓荆科技、普冉股份。2026 年调仓：新进 13 笔（3 盈 / 10 亏）；退出 12 笔（规避 5 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 50.6600% |
| 平均换手 | 57.2000% |
| 持股集中度 | 0.0311 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★★☆☆ 3星 |
| 滚动年化回报 | 118.17% |
| 年化波动率 | 75.13% |
| 最大回撤 | -18.91% |
| 夏普比率 | 1.54 |
| 索提诺比率 | 2.60 |
| 同类排名 | 前 39%（10111 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 96.6 | 偏强 |
| 波动 | 100.0 | 较大 |
| 风险 | 67.6 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 18.77% 调整至 45.26%，机械设备 由 6.52% 至 15.48%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中科飞测、兆易创新、松发股份、迈为股份，退出 *ST松发、剑桥科技、拓荆科技。Q3 再平衡：新进 *ST松发、和胜股份、安迪苏，退出 光电股份、松发股份、精测电子、迈为股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 19.95% 升至 45.26%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 士兰微、德龙激光、恒运昌、拓荆科技，退出 *ST松发、乐鑫科技、华秦科技、和胜股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 国防军工、电力设备、通信 等方向；净加仓 电子(+26.49pp)、机械设备(+8.96pp)；净降配 国防军工(-14.29pp)、电力设备(-6.7pp)、通信(-3.83pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电子 | 18.77% | 21.35% | 19.95% | 45.26% | +26.49 |
| 机械设备 | 6.52% | 3.78% | 0.0% | 15.48% | +8.96 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 2.89% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 14.29% | 17.44% | 6.43% | 0.0% | -14.29 |
| 电力设备 | 6.7% | 12.1% | 5.09% | 0.0% | -6.70 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 2.77% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 3.83% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.83 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：中科飞测、兆易创新、松发股份、迈为股份；退出：*ST松发、剑桥科技、拓荆科技
2026-03-31 新进：*ST松发、和胜股份、安迪苏；退出：光电股份、松发股份、精测电子、迈为股份
2026-06-30 新进：士兰微、德龙激光、恒运昌、拓荆科技、普冉股份、晶丰明源、精智达、精测电子；退出：*ST松发、乐鑫科技、华秦科技、和胜股份、安迪苏、爱旭股份、盛美上海
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 迈为股份 | 6.56 | 11.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 兆易创新 | 6.81 | 11.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中科飞测 | 4.34 | -0.61 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 剑桥科技 | 3.83 | 5.15 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 拓荆科技 | 6.61 | 26.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 和胜股份 | 2.89 | 79.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 安迪苏 | 2.77 | -39.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 精测电子 | 3.78 | 37.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 迈为股份 | 6.56 | 11.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 光电股份 | 5.42 | -3.41 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 精测电子 | 3.67 | -34.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 士兰微 | 8.44 | -44.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 拓荆科技 | 4.51 | -14.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 德龙激光 | 4.88 | -52.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 晶丰明源 | 4.71 | -46.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 精智达 | 6.93 | -33.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 普冉股份 | 9.87 | -59.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 恒运昌 | 3.17 | -45.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 和胜股份 | 2.89 | 79.08 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 安迪苏 | 2.77 | -39.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 爱旭股份 | 5.09 | -1.14 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | *ST松发 | 3.47 | 24.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 乐鑫科技 | 2.93 | -12.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 盛美上海 | 4.7 | 205.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 华秦科技 | 2.96 | -29.94 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/10；退出 规避/错失 5/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。