金信优质成长混合C

金信优质成长混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

金信优质成长混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约53.03%，四季平均换手约77.77%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(8.48%)、半导体设备/材料(7.5%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 15.98%）。最近一季新进Top10：中芯国际、华虹宏力、寒武纪、沐曦股份、海光信息。2026 年调仓：新进 22 笔（5 盈 / 17 亏）；退出 22 笔（规避 11 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 社会服务 两条主线展开：电子 持仓占比由 12.86% 调整至 63.14%，社会服务 由 0% 至 6.69%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 歌力思、诺唯赞，退出 南微医学、科威尔。Q3 再平衡：新进 三博脑科、伟思医疗、创新医疗、博拓生物，退出 三利谱、伊之密、奥来德、开立医疗，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 63.14%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中芯国际、华虹宏力、寒武纪、沐曦股份，退出 三博脑科、伟思医疗、创新医疗、博拓生物，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、电力设备、有色金属 等方向；净加仓 电子(+50.28pp)、社会服务(+6.69pp)；净降配 医药生物(-6.12pp)、电力设备(-3.55pp)、有色金属(-5.47pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块、半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→8.48%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+8.48pp)、半导体设备/材料(+7.5pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 15.98%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.5%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：歌力思、诺唯赞；退出：南微医学、科威尔

2026-03-31 新进：三博脑科、伟思医疗、创新医疗、博拓生物、可孚医疗、爱朋医疗、美好医疗、翔宇医疗、英诺特、麦澜德；退出：三利谱、伊之密、奥来德、开立医疗、悦安新材、普源精电、歌力思、芯碁微装、诺唯赞、飞凯材料

2026-06-30 新进：中芯国际、华虹宏力、寒武纪、沐曦股份、海光信息、燕东微、盛科通信、立昂微、胜科纳米、裕太微；退出：三博脑科、伟思医疗、创新医疗、博拓生物、可孚医疗、爱朋医疗、美好医疗、翔宇医疗、英诺特、麦澜德

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/17；退出 规避/错失 11/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。