富达悦享红利优选混合A

一、投资风格总览

在 聂毅翔（020493）担任 富达悦享红利优选混合A 基金经理期间（2024-08-19 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 27.1586%，持股集中度 均值约 0.0114，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 66.6333%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 87.5%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 38.51%；金融业 21.61%；采矿业 6.53%。
• 2025-03-31：行业明细缺失。
• 2025-06-30：制造业 39.56%；金融业 12.89%；信息传输、软件和信息技术服务业 7.37%。
• 2025-09-30：行业明细缺失。
• 2025-12-31：制造业 38.1%；金融业 12.55%；信息传输、软件和信息技术服务业 7.83%。
• 2026-03-31：制造业 49.37%；金融业 19.61%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.82%。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 中国银行（601988）占净值 4.99%，较上季 仓位不变。
• 云铝股份（000807）占净值 4.45%，较上季 新进。
• 招商银行（600036）占净值 4.43%，较上季 减仓。
• 赣锋锂业（002460）占净值 4.24%，较上季 减仓。
• 宁波银行（002142）占净值 4.15%，较上季 仓位不变。
• 宇通客车（600066）占净值 4.06%，较上季 减仓。
• 康辰药业（603590）占净值 3.86%，较上季 减仓。
• 铂科新材（300811）占净值 3.82%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 34.0%，持股集中度 为 0.0146。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：90.9%、37.5%、70.0%、80.0%、50.0%、71.4%。
对应新进入前十大个股数量：6、1、4、3、5、4 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 云铝股份（000807）新进，占净值 4.45%（2026-03-31）。
• 招商银行（600036）减仓，占净值 4.43%（2026-03-31）。
• 赣锋锂业（002460）减仓，占净值 4.24%（2026-03-31）。
• 宇通客车（600066）减仓，占净值 4.06%（2026-03-31）。
• 康辰药业（603590）减仓，占净值 3.86%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0114，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2024-08-19 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 22.02%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。