金元顺安丰利债券C
(020499)公募固收增强型债券型2026 自然年 · 重仓透视
金元顺安丰利债券C 近一年重仓选股评论
金元顺安丰利债券C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
金元顺安丰利债券C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约2.64%，四季平均换手约77.37%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.22%)、消费/家电/面板(0.18%)。最近一季新进Top10：国投电力、海尔智家、西藏矿业、邮储银行。2026 年调仓：新进 20 笔（10 盈 / 10 亏）；退出 10 笔（规避 8 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 2.6400% |
| 平均换手 | 77.3700% |
| 持股集中度 | 0.0001 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | ★★☆☆☆ 2星 |
| 滚动年化回报 | -3.09% |
| 年化波动率 | 9.98% |
| 最大回撤 | -10.53% |
| 夏普比率 | -0.53 |
| 索提诺比率 | -0.39 |
| 同类排名 | 前 80%（6948 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 1.4 | 偏弱 |
| 波动 | 96.5 | 较大 |
| 风险 | 4.1 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q3 再平衡：新进 中国移动、华友钴业、华电国际、天齐锂业，退出 上港集团、中国电信、京沪高铁、比亚迪，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 国投电力、海尔智家、西藏矿业、邮储银行，退出 中国建筑、中国移动、华友钴业、华电国际，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色、消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.06% 附近；主要经由 西藏矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.22% | +0.22 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.18% | +0.18 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 1.16% | 1.21% | +1.21 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.62% | 0.73% | 0.58% | +0.58 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.41% | 0.31% | 0.42% | +0.42 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.18% | +0.18 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.17% | +0.17 |
| 计算机 | 0.0% | 0.3% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.21% | 0.21% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 0.2% | 0.21% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 0.3% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.0% | 0.29% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.42% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0.22% | +0.22 | 辅助配置 | 西藏矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：—；退出：—
2026-03-31 新进：中国移动、华友钴业、华电国际、天齐锂业、盛新锂能、赣锋锂业；退出：上港集团、中国电信、京沪高铁、比亚迪、海康威视、豪威集团
2026-06-30 新进：国投电力、海尔智家、西藏矿业、邮储银行；退出：中国建筑、中国移动、华友钴业、华电国际
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 海康威视 | 0.3 | 1.94 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 比亚迪 | 0.3 | 7.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 上港集团 | 0.21 | -6.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 海螺水泥 | 0.41 | 5.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 川投能源 | 0.33 | 7.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中国建筑 | 0.21 | -2.34 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中国电信 | 0.2 | -10.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 京沪高铁 | 0.21 | -1.75 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中国核电 | 0.29 | 4.62 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 豪威集团 | 0.29 | -24.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 盛新锂能 | 0.27 | 11.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 赣锋锂业 | 0.33 | -16.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 天齐锂业 | 0.31 | 10.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 华电国际 | 0.22 | -5.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 中国移动 | 0.21 | -8.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 华友钴业 | 0.25 | -17.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 海康威视 | 0.3 | 1.94 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 比亚迪 | 0.3 | 7.71 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 上港集团 | 0.21 | -6.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中国电信 | 0.2 | -10.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 京沪高铁 | 0.21 | -1.75 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 豪威集团 | 0.29 | -24.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 西藏矿业 | 0.22 | -19.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 海尔智家 | 0.18 | 9.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 国投电力 | 0.17 | 13.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 邮储银行 | 0.17 | 5.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 华电国际 | 0.22 | -5.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 中国移动 | 0.21 | -8.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 中国建筑 | 0.21 | -13.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 华友钴业 | 0.25 | -17.83 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 10/10；退出 规避/错失 8/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。