汇添富稳健收益混合B

汇添富稳健收益混合B 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇添富稳健收益混合B 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约13.48%，四季平均换手约76.1%。期末主题配置集中在：军工/高端制造(2.27%)、新能源/电力设备(1.38%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中航光电、亚钾国际、南芯科技、时代电气、鲁西化工。2026 年调仓：新进 18 笔（9 盈 / 9 亏）；退出 17 笔（规避 9 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 3.39% 调整至 4.41%。

Q2 末换仓：新进 博迁新材、山金国际、广发证券、思源电气，退出 中材科技、天赐材料、山东黄金、生益科技。Q3 电力设备行业持仓占比从 2.56% 升至 7.73%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万华化学、世纪华通、圣邦股份、泉阳泉，退出 山金国际、广发证券、思源电气、杭叉集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中航光电、亚钾国际、南芯科技、时代电气，退出 万华化学、世纪华通、博迁新材、圣邦股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属 等方向；净加仓 国防军工(+2.27pp)、电子(+2.48pp)、基础化工(+3.15pp)；净降配 有色金属(-5.64pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 军工/高端制造 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：军工/高端制造(+2.27pp)；相应下降：资源/有色(-4.67pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.16%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 4.67% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 山东黄金、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.16%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：博迁新材、山金国际、广发证券、思源电气、星源材质、杭叉集团、洛阳钼业；退出：中材科技、天赐材料、山东黄金、生益科技、豫光金铅

2026-03-31 新进：万华化学、世纪华通、圣邦股份、泉阳泉、阳光电源、风华高科；退出：山金国际、广发证券、思源电气、杭叉集团、洛阳钼业、紫金矿业

2026-06-30 新进：中航光电、亚钾国际、南芯科技、时代电气、鲁西化工；退出：万华化学、世纪华通、博迁新材、圣邦股份、新强联、泉阳泉

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/9；退出 规避/错失 9/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。