信澳红利智选混合A

信澳红利智选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳红利智选混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约16.58%，四季平均换手约92.37%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中创智领、中国海油、中国银行、中谷物流、兖矿能源。2026 年调仓：新进 26 笔（17 盈 / 9 亏）；退出 26 笔（规避 13 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 煤炭 与 银行 两条主线展开：煤炭 持仓占比由 3.45% 调整至 6.13%，银行 由 4.85% 至 5.3%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国海油、中国石油、中国银行、丽臣实业，退出 中信银行、中国平安、冀中能源、农业银行。Q3 再平衡：新进 中联重科、军信股份、华夏银行、唐山港，退出 中国海油、中国石油、中国神华、中国银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 煤炭行业持仓占比从 0% 升至 6.13%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中创智领、中国海油、中国银行、中谷物流，退出 中联重科、军信股份、华夏银行、唐山港，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 有色金属(+1.84pp)、煤炭(+2.68pp)、石油石化(+2.38pp)；净降配 交通运输(-1.63pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 1.9%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国海油、中国石油、中国银行、丽臣实业、乔治白、工商银行、建设银行；退出：中信银行、中国平安、冀中能源、农业银行、南京高科、厦门象屿、邮储银行

2026-03-31 新进：中联重科、军信股份、华夏银行、唐山港、四川路桥、洪城环境、海螺水泥、粤高速A、藏格矿业；退出：中国海油、中国石油、中国神华、中国银行、中谷物流、中远海控、丽臣实业、乔治白、工商银行

2026-06-30 新进：中创智领、中国海油、中国银行、中谷物流、兖矿能源、农业银行、山煤国际、山西焦煤、工商银行、神火股份；退出：中联重科、军信股份、华夏银行、唐山港、四川路桥、建设银行、洪城环境、海螺水泥、粤高速A、藏格矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 17/9；退出 规避/错失 13/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。