大成领先动力混合C

大成领先动力混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

大成领先动力混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.67%，四季平均换手约76.33%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(8.71%)、半导体设备/材料(0.0%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 8.71%）。最近一季新进Top10：兆易创新、普冉股份、生益科技。2026 年调仓：新进 16 笔（7 盈 / 9 亏）；退出 15 笔（规避 12 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 建筑材料 两条主线展开：通信 持仓占比由 0% 调整至 17.35%，建筑材料 由 0% 至 6.1%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中芯国际、华虹公司、大族激光、汇成股份，退出 协创数据、和远气体、灿芯股份、芯原股份。Q3 通信行业持仓占比从 0% 升至 22.28%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国巨石、中天科技、中际旭创、思源电气，退出 中芯国际、华虹公司、寒武纪、汇成股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 兆易创新、普冉股份、生益科技，退出 中天科技、思源电气，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、计算机、基础化工 等方向；净加仓 机械设备(+2.47pp)、建筑材料(+6.1pp)、通信(+17.35pp)；净降配 汽车(-8.28pp)、电子(-8.64pp)、计算机(-7.27pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→13.35%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+8.71pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 8.71pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.94%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.63%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中芯国际、华虹公司、大族激光、汇成股份、沪电股份、立讯精密、紫金矿业；退出：协创数据、和远气体、灿芯股份、芯原股份、金山办公

2026-03-31 新进：中国巨石、中天科技、中际旭创、思源电气、新易盛、源杰科技；退出：中芯国际、华虹公司、寒武纪、汇成股份、江淮汽车、沪电股份、立讯精密、紫金矿业

2026-06-30 新进：兆易创新、普冉股份、生益科技；退出：中天科技、思源电气

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/9；退出 规避/错失 12/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。