中银全球策略(QDII-FOF)C 2025年重仓选股年度评论
年度摘要
中银全球策略(QDII-FOF)C 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约11.06%，四季平均换手约39.23%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.81%)。四季度新进Top10：伯克希尔哈撒韦-B、南方铜业、博通、卡特彼勒。2025 年调仓效果缺少足够行情样本，暂无法评价进出质量。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 11.0600% |
| 平均换手 | 39.2300% |
| 持股集中度 | 0.0015 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★★★☆ 4星 |
| 滚动年化回报 | 13.26% |
| 年化波动率 | 20.58% |
| 最大回撤 | -18.04% |
| 夏普比率 | 0.52 |
| 索提诺比率 | 0.70 |
| 同类排名 | 前 32%（1166 只） |
风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 89.6 | 偏强 |
| 波动 | 97.8 | 较大 |
| 风险 | 15.0 | 较小 |
主题簇配置（四季）
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.81% | +0.81 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-03-31 新进：—；退出：—
2025-06-30 新进：Palantir Technologies Inc-A、奈飞；退出：英特尔
2025-09-30 新进：Arista Networks Inc、苹果；退出：布鲁可、毛戈平
2025-12-31 新进：伯克希尔哈撒韦-B、南方铜业、博通、卡特彼勒；退出：Arista Networks Inc、Meta Platforms Inc-A、亚马逊、奈飞
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 奈飞 | 1.13 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | Palantir Technologies Inc-A | 0.38 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 英特尔 | 0.45 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 苹果 | 0.73 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | Arista Networks Inc | 0.71 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 布鲁可 | 1.17 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 毛戈平 | 0.56 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 博通 | 1.09 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 伯克希尔哈撒韦-B | 1.9 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 卡特彼勒 | 0.87 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 南方铜业 | 0.81 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 亚马逊 | 0.7 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | Arista Networks Inc | 0.71 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | Meta Platforms Inc-A | 1.48 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 奈飞 | 0.52 | — | 数据缺失 |
汇总：新进 盈/亏 0/0；退出 规避/错失 0/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。