汇安景气成长混合C

汇安景气成长混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇安景气成长混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约61.57%，四季平均换手约50.5%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：中国移动、长江电力。2026 年调仓：新进 13 笔（9 盈 / 4 亏）；退出 13 笔（规避 10 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 交通运输 与 公用事业 两条主线展开：交通运输 持仓占比由 0% 调整至 37.13%，公用事业 由 0% 至 5.21%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 交通运输行业持仓占比从 0% 升至 40.9%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国神华、中国移动、宁沪高速、山东高速，退出 东方财富、中科飞测、中芯国际、北方华创。Q3 再平衡：新进 江苏金租，退出 中国移动，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国移动、长江电力，退出 川投能源、羚锐制药，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、计算机、电子 等方向；净加仓 环保(+4.94pp)、公用事业(+5.21pp)、交通运输(+37.13pp)；净降配 机械设备(-9.42pp)、计算机(-6.9pp)、电子(-43.11pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；相应下降：半导体设备/材料(-14.37pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 14.37% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中芯国际、北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 14.37% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中芯国际、北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国神华、中国移动、宁沪高速、山东高速、川投能源、招商公路、瀚蓝环境、皖通高速、粤高速A、羚锐制药；退出：东方财富、中科飞测、中芯国际、北方华创、华海清科、同花顺、拓荆科技、正帆科技、江丰电子、芯源微

2026-03-31 新进：江苏金租；退出：中国移动

2026-06-30 新进：中国移动、长江电力；退出：川投能源、羚锐制药

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/4；退出 规避/错失 10/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。