易方达高股息量化选股股票发起式C

易方达高股息量化选股股票发起式C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

易方达高股息量化选股股票发起式C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约16.01%，四季平均换手约72.2%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：兖矿能源、广汇能源、潞安环能。2026 年调仓：新进 17 笔（9 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 9 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 煤炭 为核心配置方向，持仓占比由 3.83% 调整至 5.58%。

Q2 末换仓：新进 上海银行、中国石油、中国神华、双汇发展，退出 江苏银行、淮北矿业、潞安环能、西部矿业。Q3 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 3.67%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国平安、交通银行、国泰海通、江苏银行，退出 上海银行、双汇发展、晋控煤业、格力电器，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 兖矿能源、广汇能源、潞安环能，退出 中国石油、江苏银行、渝农商行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、有色金属 等方向；净加仓 石油石化(+2.03pp)、农林牧渔(+2.04pp)、煤炭(+1.75pp)；净降配 银行(-4.99pp)、有色金属(-1.99pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-3.78pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 3.78% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 淮北矿业、西部矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：上海银行、中国石油、中国神华、双汇发展、晋控煤业、格力电器、沪农商行、海尔智家、陕西煤业；退出：江苏银行、淮北矿业、潞安环能、西部矿业、重庆银行

2026-03-31 新进：中国平安、交通银行、国泰海通、江苏银行、牧原股份；退出：上海银行、双汇发展、晋控煤业、格力电器、沪农商行、海尔智家

2026-06-30 新进：兖矿能源、广汇能源、潞安环能；退出：中国石油、江苏银行、渝农商行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/8；退出 规避/错失 9/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。