广发集享债券C

广发集享债券C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发集享债券C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.74%，四季平均换手约91.87%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(1.7%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 1.7%）。最近一季新进Top10：兆易创新、光库科技、北京君正、杰瑞股份、江波龙。2026 年调仓：新进 21 笔（4 盈 / 17 亏）；退出 11 笔（规避 9 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 通信 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 5.73%。

Q2 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 5.06%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 南风股份、新易盛、银轮股份，退出 东吴证券、中国太保、中国平安、华泰证券，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 兆易创新、光库科技、北京君正、杰瑞股份，退出 南风股份、银轮股份，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+2.85pp)、通信(+5.73pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+1.7pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.7%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.24% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.24% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：南风股份、新易盛、银轮股份；退出：东吴证券、中国太保、中国平安、华泰证券、国信证券、新华保险、杰瑞股份、阳光电源、领益智造

2026-06-30 新进：兆易创新、光库科技、北京君正、杰瑞股份、江波龙、海光信息、锐捷网络、长源东谷；退出：南风股份、银轮股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/17；退出 规避/错失 9/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。