兴业聚利灵活配置混合C

兴业聚利灵活配置混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

兴业聚利灵活配置混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约14.31%，四季平均换手约69.03%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.21%)、消费/家电/面板(0.83%)、资源/有色(0.81%)。最近一季新进Top10：TCL智家、中信证券、兆易创新、寒武纪、沪电股份。2026 年调仓：新进 16 笔（3 盈 / 13 亏）；退出 16 笔（规避 13 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 5.41%，通信 由 2.28% 至 4.28%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 小商品城、生益科技、美的集团、金诚信，退出 三一重工、山东黄金、德赛西威、道通科技。Q3 再平衡：新进 三一重工、中际旭创、华友钴业、立讯精密，退出 分众传媒、小商品城、生益科技、福耀玻璃，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 1.12% 升至 5.41%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 TCL智家、中信证券、兆易创新、寒武纪，退出 三一重工、华友钴业、新易盛、立讯精密，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机 等方向；净加仓 电子(+5.41pp)、通信(+2.0pp)；净降配 有色金属(-2.22pp)、计算机(-2.16pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：资源/有色(-2.22pp)、AI算力/光模块(-2.28pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，由年初 2.28% 逐季回落至年末 0%；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 1.9% 附近（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，由年初 3.03% 逐季回落至年末 0.81%；主要经由 山东黄金、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 1.9% 附近（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：小商品城、生益科技、美的集团、金诚信；退出：三一重工、山东黄金、德赛西威、道通科技

2026-03-31 新进：三一重工、中际旭创、华友钴业、立讯精密、赣锋锂业、阳光电源；退出：分众传媒、小商品城、生益科技、福耀玻璃、美的集团、金诚信

2026-06-30 新进：TCL智家、中信证券、兆易创新、寒武纪、沪电股份、浙富控股；退出：三一重工、华友钴业、新易盛、立讯精密、赣锋锂业、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/13；退出 规避/错失 13/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。