中欧品质精选混合C

中欧品质精选混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中欧品质精选混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.88%，四季平均换手约33.97%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(7.0%)、消费/家电/面板(6.86%)。最近一季新进Top10：中际旭创、海天味业、美的集团。2026 年调仓：新进 6 笔（3 盈 / 3 亏）；退出 5 笔（规避 4 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 通信 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 8.31% 调整至 11.43%，通信 由 0% 至 7.02%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万华化学、恒瑞医药、阳光电源，退出 山西汾酒。Q3 再平衡：退出 比亚迪、阳光电源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 通信行业持仓占比从 0% 升至 7.02%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中际旭创、海天味业、美的集团，退出 五粮液、迈瑞医疗，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车 等方向；净加仓 基础化工(+3.49pp)、通信(+7.02pp)、医药生物(+3.12pp)；净降配 汽车(-5.56pp)、食品饮料(-5.47pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→6.86%）。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+6.86pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 10.82%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 10.82%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万华化学、恒瑞医药、阳光电源；退出：山西汾酒

2026-03-31 新进：—；退出：比亚迪、阳光电源

2026-06-30 新进：中际旭创、海天味业、美的集团；退出：五粮液、迈瑞医疗

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/3；退出 规避/错失 4/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。