建信社会责任混合C

建信社会责任混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

建信社会责任混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.77%，四季平均换手约74.1%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(5.99%)、AI算力/光模块(2.58%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比5.67%→Q4 8.57%）。四季度新进Top10：中恒电气、中芯国际、仕佳光子、景旺电子、炬光科技。2025 年调仓：新进 17 笔（11 盈 / 6 亏）；退出 18 笔（规避 7 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 13.88% 调整至 27.98%，通信 由 9.25% 至 8.99%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中科金财、彩讯股份、慧辰股份、新致软件，退出 信雅达、光迅科技、博创科技、奥飞数据。Q3 电子行业持仓占比从 15.23% 升至 30.8%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 世嘉科技、中际旭创、佰维存储、华亚智能，退出 中科金财、彩讯股份、慧辰股份、新致软件，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中恒电气、中芯国际、仕佳光子、景旺电子，退出 世嘉科技、佰维存储、华亚智能、芯原股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工、计算机 等方向；净加仓 电子(+14.1pp)、电力设备(+2.36pp)；净降配 国防军工(-3.29pp)、计算机(-9.74pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料有一次集中加仓（0%→5.99%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+5.99pp)；相应下降：AI算力/光模块(-3.09pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 4.1pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 世嘉科技、中科金财、中芯国际、中际旭创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 13.17pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中恒电气、中芯国际、佰维存储、华亚智能 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.36%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中恒电气 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：中科金财、彩讯股份、慧辰股份、新致软件、致尚科技、长芯博创；退出：信雅达、光迅科技、博创科技、奥飞数据、深信服、科思科技

2025-09-30 新进：世嘉科技、中际旭创、佰维存储、华亚智能、寒武纪、德明利、蓝思科技、长盈精密；退出：中科金财、彩讯股份、慧辰股份、新致软件、智微智能、瑞可达、致尚科技、长芯博创

2025-12-31 新进：中恒电气、中芯国际、仕佳光子、景旺电子、炬光科技；退出：世嘉科技、佰维存储、华亚智能、芯原股份、蓝思科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/6；退出 规避/错失 7/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。