平安研究智选混合C

一、投资风格总览

在 张荫先（021577）担任 平安研究智选混合C 基金经理期间（2024-12-27 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：高换手、制造+科技导向、偏小盘成长。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 38.8067%，持股集中度 均值约 0.0199，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 54.74%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 76.0%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 72.53%；信息传输、软件和信息技术服务业 2.47%；金融业 2.03%。
• 2025-03-31：行业明细缺失。
• 2025-06-30：制造业 69.34%；科学研究和技术服务业 1.34%。
• 2025-09-30：行业明细缺失。
• 2025-12-31：制造业 52.64%；科学研究和技术服务业 4.35%。
• 2026-03-31：制造业 64.57%；科学研究和技术服务业 3.63%。
从 2024-12-31 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（72.53%） 变为 制造业（64.57%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 巨星科技（002444）占净值 6.98%，较上季 加仓。
• 英科医疗（300677）占净值 6.06%，较上季 加仓。
• 弘亚数控（002833）占净值 4.49%，较上季 加仓。
• 浩洋股份（300833）占净值 4.06%，较上季 加仓。
• 迪威尔（688377）占净值 3.26%，较上季 加仓。
• 广电计量（002967）占净值 3.09%，较上季 加仓。
• 陕鼓动力（601369）占净值 3.01%，较上季 新进。
• 英科再生（688087）占净值 2.9%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 33.85%，持股集中度 为 0.016。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：100.0%、40.0%、22.2%、61.5%、50.0%。
对应新进入前十大个股数量：8、2、1、5、2 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 巨星科技（002444）加仓，占净值 6.98%（2026-03-31）。
• 英科医疗（300677）加仓，占净值 6.06%（2026-03-31）。
• 弘亚数控（002833）加仓，占净值 4.49%（2026-03-31）。
• 浩洋股份（300833）加仓，占净值 4.06%（2026-03-31）。
• 迪威尔（688377）加仓，占净值 3.26%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0199，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2024-12-27 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 46.66%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。