富国臻选成长灵活配置混合C

富国臻选成长灵活配置混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

富国臻选成长灵活配置混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约23.69%，四季平均换手约82.6%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(3.48%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中国人寿、中微公司、圣邦股份、新易盛、日联科技。2026 年调仓：新进 18 笔（5 盈 / 13 亏）；退出 15 笔（规避 11 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 2.85% 调整至 14.44%。

Q2 末换仓：新进 东山精密、九丰能源、卫星化学、宏桥控股，退出 巨人网络、新易盛、立讯精密。Q3 再平衡：新进 中国平安、新天然气、神火股份、科达制造，退出 九丰能源、卫星化学、宏桥控股、电投能源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 2.28% 升至 14.44%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国人寿、中微公司、圣邦股份、新易盛，退出 中金黄金、山东黄金、新天然气、神火股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、传媒 等方向；净加仓 电子(+11.59pp)、机械设备(+2.26pp)、非银金融(+2.86pp)；净降配 有色金属(-10.38pp)、传媒(-2.24pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（10.38%→15.66%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-10.38pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，年初 3.9% 为全年高点，此后逐步收敛至 3.48%；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 10.38pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 中金黄金、山东黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东山精密、九丰能源、卫星化学、宏桥控股、电投能源、盛屯矿业、紫金矿业、顺络电子；退出：巨人网络、新易盛、立讯精密

2026-03-31 新进：中国平安、新天然气、神火股份、科达制造；退出：九丰能源、卫星化学、宏桥控股、电投能源、盛屯矿业、紫金矿业、顺络电子

2026-06-30 新进：中国人寿、中微公司、圣邦股份、新易盛、日联科技、顺络电子；退出：中金黄金、山东黄金、新天然气、神火股份、科达制造

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/13；退出 规避/错失 11/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。