中信保诚红利领航量化股票A

中信保诚红利领航量化股票A 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

中信保诚红利领航量化股票A 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.55%，四季平均换手约75.0%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中国神华、兴业银行、华夏银行、工商银行、建设银行。2025 年调仓：新进 18 笔（9 盈 / 9 亏）；退出 18 笔（规避 9 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 银行 为核心配置方向，持仓占比由 4.72% 调整至 12.57%。

Q2 末换仓：新进 中国银行、交通银行、华发股份、南京银行，退出 农业银行、广汇能源、淮北矿业、鄂尔多斯。Q3 再平衡：新进 中远海控、北京银行、平煤股份、开滦股份，退出 中国银行、交通银行、华发股份、山西焦煤，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 6.73% 升至 12.57%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国神华、兴业银行、华夏银行、工商银行，退出 中远海控、南京银行、厦门国贸、平煤股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 纺织服饰、石油石化、钢铁 等方向；净加仓 银行(+7.85pp)；净降配 纺织服饰(-2.62pp)、石油石化(-2.49pp)、钢铁(-2.6pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-2.33pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.26%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 西部矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：中国银行、交通银行、华发股份、南京银行、建发股份、潞安环能；退出：农业银行、广汇能源、淮北矿业、鄂尔多斯、陕西煤业、雅戈尔

2025-09-30 新进：中远海控、北京银行、平煤股份、开滦股份、江苏银行、西部矿业；退出：中国银行、交通银行、华发股份、山西焦煤、潞安环能、邮储银行

2025-12-31 新进：中国神华、兴业银行、华夏银行、工商银行、建设银行、恒源煤电；退出：中远海控、南京银行、厦门国贸、平煤股份、开滦股份、西部矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/9；退出 规避/错失 9/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。