中信保诚红利领航量化股票A

中信保诚红利领航量化股票A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中信保诚红利领航量化股票A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约21.69%，四季平均换手约82.1%。期末主题配置集中在：资源/有色(2.58%)。最近一季新进Top10：中国石化、平煤股份、招商银行、格力电器、海澜之家。2026 年调仓：新进 21 笔（13 盈 / 8 亏）；退出 21 笔（规避 11 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 煤炭、交通运输。

Q2 银行行业持仓占比从 6.73% 升至 12.57%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国神华、兴业银行、华夏银行、工商银行，退出 中远海控、南京银行、厦门国贸、平煤股份。Q3 再平衡：新进 华域汽车、四川路桥、安徽建工、山煤国际，退出 中国神华、冀中能源、北京银行、华夏银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国石化、平煤股份、招商银行、格力电器，退出 华域汽车、四川路桥、安徽建工、恒源煤电，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输、有色金属 等方向；净加仓 纺织服饰(+3.46pp)、环保(+1.65pp)、家用电器(+1.89pp)；净降配 煤炭(-2.84pp)、交通运输(-7.28pp)、银行(-3.05pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→2.58%）。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 2.58% 为全年高点；主要经由 淮北矿业、西部矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国神华、兴业银行、华夏银行、工商银行、建设银行、恒源煤电；退出：中远海控、南京银行、厦门国贸、平煤股份、开滦股份、西部矿业

2026-03-31 新进：华域汽车、四川路桥、安徽建工、山煤国际、昊华能源、森马服饰、重庆百货；退出：中国神华、冀中能源、北京银行、华夏银行、工商银行、建发股份、建设银行

2026-06-30 新进：中国石化、平煤股份、招商银行、格力电器、海澜之家、淮北矿业、雅戈尔、首创环保；退出：华域汽车、四川路桥、安徽建工、恒源煤电、昊华能源、森马服饰、江苏银行、重庆百货

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/8；退出 规避/错失 11/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。