京管泰富科技驱动混合A

京管泰富科技驱动混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

京管泰富科技驱动混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约75.73%，四季平均换手约76.87%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：中微公司、光力科技、华海清科、华虹宏力、江丰电子。2026 年调仓：新进 19 笔（10 盈 / 9 亏）；退出 19 笔（规避 8 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 28.36% 调整至 68.34%。

Q2 末换仓：新进 世运电路、东山精密、中际旭创、天孚通信，退出 三一重工、中微公司、大金重工、徐工机械。Q3 再平衡：新进 亚翔集成、佰维存储、德明利、江波龙，退出 世运电路、杰瑞股份、紫金矿业、纽威股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 42.81% 升至 68.34%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中微公司、光力科技、华海清科、华虹宏力，退出 东山精密、中际旭创、亚翔集成、天孚通信，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备 等方向；净加仓 电子(+39.98pp)；净降配 机械设备(-27.49pp)、电力设备(-9.84pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→8.24%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 9.57%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 8.24%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：世运电路、东山精密、中际旭创、天孚通信、新易盛、源杰科技、紫金矿业、英维克；退出：三一重工、中微公司、大金重工、徐工机械、思特威、澜起科技、盛美上海、金风科技

2026-03-31 新进：亚翔集成、佰维存储、德明利、江波龙、香农芯创；退出：世运电路、杰瑞股份、紫金矿业、纽威股份、英维克

2026-06-30 新进：中微公司、光力科技、华海清科、华虹宏力、江丰电子、甬矽电子；退出：东山精密、中际旭创、亚翔集成、天孚通信、新易盛、源杰科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/9；退出 规避/错失 8/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。