信澳鑫怡债券C
(022060)公募固收增强型债券型2026 自然年 · 重仓透视
信澳鑫怡债券C 近一年重仓选股评论
信澳鑫怡债券C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
信澳鑫怡债券C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约1.33%，四季平均换手约94.53%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：上峰材料、北京君正、嘉元科技、安徽建工、山东高速。2026 年调仓：新进 27 笔（13 盈 / 14 亏）；退出 17 笔（规避 12 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 1.3300% |
| 平均换手 | 94.5300% |
| 持股集中度 | 0.0000 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | ★★★☆☆ 3星 |
| 滚动年化回报 | 1.17% |
| 年化波动率 | 1.27% |
| 最大回撤 | -1.04% |
| 夏普比率 | -1.04 |
| 索提诺比率 | -1.26 |
| 同类排名 | 前 63%（6948 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 38.8 | 偏弱 |
| 波动 | 32.6 | 较小 |
| 风险 | 71.0 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q3 再平衡：新进 中国平安、中联重科、华夏银行、唐山港，退出 中创物流、中国海油、中国石化、中国石油，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上峰材料、北京君正、嘉元科技、安徽建工，退出 中国平安、中联重科、华夏银行、双汇发展，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.09% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.35% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 交通运输 | 0.0% | 0.21% | 0.18% | 0.06% | +0.06 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.03% | +0.03 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.34% | 0.03% | +0.03 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.02% | +0.02 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.02% | +0.02 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.02% | +0.02 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.17% | 0.02% | +0.02 |
| 银行 | 0.0% | 0.4% | 0.17% | 0.02% | +0.02 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.17% | 0.0% | +0.00 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.2% | 0.17% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.2% | 0.18% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.2% | 0.17% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.17% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.63% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.0% | 0.2% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0.35% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：—；退出：—
2026-03-31 新进：中国平安、中联重科、华夏银行、唐山港、塔牌集团、海螺水泥、藏格矿业、西部矿业；退出：中创物流、中国海油、中国石化、中国石油、中国银行、南京高科、嘉化能源、沪农商行
2026-06-30 新进：上峰材料、北京君正、嘉元科技、安徽建工、山东高速、建设银行、神火股份、粤高速A、雅戈尔；退出：中国平安、中联重科、华夏银行、双汇发展、塔牌集团、海螺水泥、藏格矿业、西部矿业、鄂尔多斯
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 双汇发展 | 0.2 | 7.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中国石化 | 0.21 | -4.85 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 南京高科 | 0.2 | -3.8 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 嘉化能源 | 0.2 | 4.46 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 鄂尔多斯 | 0.2 | 20.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中国海油 | 0.21 | 32.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 沪农商行 | 0.2 | -1.94 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中国石油 | 0.21 | 17.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中国银行 | 0.2 | 2.44 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中创物流 | 0.21 | -2.55 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 中联重科 | 0.17 | -18.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 藏格矿业 | 0.18 | -12.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 塔牌集团 | 0.17 | -25.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 华夏银行 | 0.17 | -12.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 海螺水泥 | 0.17 | -26.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 唐山港 | 0.18 | -11.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 西部矿业 | 0.17 | 8.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 中国平安 | 0.17 | -15.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中国石化 | 0.21 | -4.85 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 南京高科 | 0.2 | -3.8 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 嘉化能源 | 0.2 | 4.46 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中国海油 | 0.21 | 32.54 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 沪农商行 | 0.2 | -1.94 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中国石油 | 0.21 | 17.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中国银行 | 0.2 | 2.44 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中创物流 | 0.21 | -2.55 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 粤高速A | 0.02 | 9.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 上峰材料 | 0.03 | -45.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 神火股份 | 0.02 | 18.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 北京君正 | 0.03 | -48.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 雅戈尔 | 0.02 | 2.12 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 山东高速 | 0.02 | 2.61 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 安徽建工 | 0.02 | 7.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 建设银行 | 0.02 | 10.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 嘉元科技 | 0.02 | -46.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 中联重科 | 0.17 | -18.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 藏格矿业 | 0.18 | -12.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 双汇发展 | 0.17 | -21.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 塔牌集团 | 0.17 | -25.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 华夏银行 | 0.17 | -12.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 鄂尔多斯 | 0.17 | -28.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 海螺水泥 | 0.17 | -26.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 西部矿业 | 0.17 | 8.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 中国平安 | 0.17 | -15.92 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 13/14；退出 规避/错失 12/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。