富国价值优势混合C

富国价值优势混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

富国价值优势混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.1%，四季平均换手约71.67%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(6.47%)、半导体设备/材料(5.23%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 5.23%）。最近一季新进Top10：中微公司、中芯国际、中际旭创、亿纬锂能、星源材质。2026 年调仓：新进 17 笔（8 盈 / 9 亏）；退出 16 笔（规避 10 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 电子 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 14.86%，电子 由 5.55% 至 9.23%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 兆易创新、华明装备、宁德时代、山金国际，退出 传音控股、山东黄金、广发证券、海大集团。Q3 再平衡：新进 宇通客车、广发证券、热景生物、百利天恒，退出 兆易创新、华明装备、山金国际、洛阳钼业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 9.23%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中微公司、中芯国际、中际旭创、亿纬锂能，退出 宇通客车、徐工机械、热景生物、科达利，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、农林牧渔、有色金属 等方向；净加仓 电力设备(+14.86pp)、汽车(+3.94pp)、电子(+3.68pp)；净降配 机械设备(-5.48pp)、农林牧渔(-4.75pp)、有色金属(-12.99pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→5.23%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+6.47pp)、半导体设备/材料(+5.23pp)；相应下降：资源/有色(-9.66pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.23%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 11.7%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 9.66% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 山东黄金、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 6.47pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：兆易创新、华明装备、宁德时代、山金国际、洛阳钼业、渝农商行；退出：传音控股、山东黄金、广发证券、海大集团、金诚信

2026-03-31 新进：宇通客车、广发证券、热景生物、百利天恒、科达利、粤桂股份；退出：兆易创新、华明装备、山金国际、洛阳钼业、渝农商行、紫金矿业

2026-06-30 新进：中微公司、中芯国际、中际旭创、亿纬锂能、星源材质；退出：宇通客车、徐工机械、热景生物、科达利、粤桂股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/9；退出 规避/错失 10/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。