融通央企精选混合C

一、投资风格总览

在 刘安坤（022238）担任 融通央企精选混合C 基金经理期间（2025-03-25 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 31.0675%，持股集中度 均值约 0.0128，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 86.5333%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 69.1%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-06-30：制造业 17.36%；金融业 11.88%；信息传输、软件和信息技术服务业 8.24%。
• 2025-09-30：制造业 43.39%；信息传输、软件和信息技术服务业 3.71%；金融业 2.98%。
• 2025-12-31：金融业 18.41%；制造业 13.89%；采矿业 11.82%。
• 2026-03-31：金融业 16.7%；制造业 11.45%；交通运输、仓储和邮政业 9.52%。
从 2025-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（17.36%） 变为 金融业（16.7%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 招商轮船（601872）占净值 4.82%，较上季 仓位不变。
• 中国石油（601857）占净值 4.41%，较上季 仓位不变。
• 工商银行（601398）占净值 4.25%，较上季 减仓。
• 中国银行（601988）占净值 4.21%，较上季 仓位不变。
• 交通银行（601328）占净值 4.08%，较上季 仓位不变。
• 招商银行（600036）占净值 4.08%，较上季 加仓。
• 中国移动（600941）占净值 3.87%，较上季 仓位不变。
• 中国铝业（601600）占净值 3.84%，较上季 仓位不变。
• 中远海能（600026）占净值 2.37%，较上季 仓位不变。
• 中国海油（600938）占净值 1.56%，较上季 减仓。
上述十只占净值合计 37.49%，持股集中度 为 0.015。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：100.0%、84.6%、75.0%。
对应新进入前十大个股数量：5、8、6 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 工商银行（601398）减仓，占净值 4.25%（2026-03-31）。
• 招商银行（600036）加仓，占净值 4.08%（2026-03-31）。
• 中国海油（600938）减仓，占净值 1.56%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0128，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-03-25 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 26.72%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。