广发产业甄选混合A

广发产业甄选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发产业甄选混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.19%，四季平均换手约82.2%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(5.71%)、AI算力/光模块(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 5.71%）。最近一季新进Top10：北方华创、华峰测控、富创精密、新莱应材、盛美上海。2026 年调仓：新进 21 笔（11 盈 / 10 亏）；退出 14 笔（规避 5 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 6.26% 调整至 43.8%。

Q2 电子行业持仓占比从 6.26% 升至 38.08%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东山精密、佰维存储、兆易创新、北方华创，退出 中兴通讯、江淮汽车、长盈精密。Q3 再平衡：新进 中微公司、拓荆科技、江丰电子、燕东微，退出 东山精密、佰维存储、北方华创、寒武纪，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 北方华创、华峰测控、富创精密、新莱应材，退出 兆易创新、海光信息、燕东微、芯源微，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、通信 等方向；净加仓 机械设备(+3.91pp)、电子(+37.54pp)；净降配 汽车(-6.61pp)、通信(-4.97pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→5.71%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+5.71pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 5.71pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.71%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东山精密、佰维存储、兆易创新、北方华创、寒武纪、晶合集成、海光信息、芯源微、迈为股份、长川科技；退出：中兴通讯、江淮汽车、长盈精密

2026-03-31 新进：中微公司、拓荆科技、江丰电子、燕东微、芯碁微装；退出：东山精密、佰维存储、北方华创、寒武纪、晶合集成、迈为股份

2026-06-30 新进：北方华创、华峰测控、富创精密、新莱应材、盛美上海、神工股份；退出：兆易创新、海光信息、燕东微、芯源微、芯碁微装

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/10；退出 规避/错失 5/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。