东海美丽中国C
(022346)公募混合型
重仓透视
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2025 自然年 · 重仓透视
东海美丽中国C 2025年重仓选股年度评论
年度摘要
东海美丽中国C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.57%，四季平均换手约85.7%。四季度新进Top10：华利集团、招商公路、牧原股份、长江电力。2025 年调仓：新进 14 笔（6 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 4 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 9.5700% |
| 平均换手 | 85.7000% |
| 持股集中度 | 0.0011 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | ★★★☆☆ 3星 |
| 滚动年化回报 | 2.17% |
| 年化波动率 | 5.82% |
| 最大回撤 | -7.30% |
| 夏普比率 | -0.04 |
| 索提诺比率 | -0.04 |
| 同类排名 | 前 49%（9801 只） |
风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 22.9 | 偏弱 |
| 波动 | 12.3 | 较小 |
| 风险 | 86.0 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 煤炭、石油石化。
Q2 末换仓：退出 中国海油、中国石化、中国石油、中国神华。Q4 末新进 华利集团、招商公路、牧原股份、长江电力，退出 中国石化、中国石油、新奥股份、苏泊尔，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 煤炭、石油石化 等方向；净降配 煤炭(-3.61pp)、石油石化(-3.39pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 1.96% 为全年高点；主要经由 中国电信、中国移动 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.28% 附近；主要经由 三一重工 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 交通运输 | 3.03% | 0.0% | 1.29% | 2.36% | -0.67 |
| 通信 | 1.69% | 0.0% | 1.25% | 1.96% | +0.27 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.74% | 0.93% | +0.93 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.88% | +0.88 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.87% | +0.87 |
| 公用事业 | 2.16% | 0.0% | 0.69% | 0.76% | -1.40 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.57% | 0.55% | +0.55 |
| 煤炭 | 3.61% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.61 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.66% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 3.39% | 0.0% | 1.31% | 0.0% | -3.39 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 1.69% | 0.0% | 1.25% | 1.96% | +0.27 | 辅助配置 | 中国电信、中国移动 |
| 人形机器人/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.57% | 0.55% | +0.55 | 辅助配置 | 三一重工 |
| 黄金/有色资源 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-03-31 新进：—；退出：—
2025-06-30 新进：—；退出：中国海油、中国石化、中国石油、中国神华、中国移动、中煤能源、大秦铁路、招商公路、长江电力、陕西煤业
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：华利集团、招商公路、牧原股份、长江电力；退出：中国石化、中国石油、新奥股份、苏泊尔
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 招商公路 | 1.22 | -9.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 中国石化 | 1.06 | -1.57 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 长江电力 | 2.16 | 8.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 中国海油 | 1.34 | 0.54 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 中国移动 | 1.69 | 4.83 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 大秦铁路 | 1.81 | 0.92 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 中国神华 | 1.49 | 5.71 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 陕西煤业 | 1.28 | -2.88 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 中国石油 | 0.99 | 4.01 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 中煤能源 | 0.84 | 8.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 苏泊尔 | 0.66 | -7.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 中国石化 | 0.57 | 16.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 三一重工 | 0.57 | -9.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 招商银行 | 0.74 | 4.18 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 山东高速 | 0.66 | 13.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 新奥股份 | 0.69 | 15.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 中国移动 | 0.64 | -3.47 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 中国电信 | 0.61 | -5.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 京沪高铁 | 0.63 | 0.39 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 中国石油 | 0.74 | 29.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 招商公路 | 0.7 | -2.18 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 牧原股份 | 0.88 | -17.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 华利集团 | 0.87 | -13.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 长江电力 | 0.76 | -0.55 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 苏泊尔 | 0.66 | -7.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 中国石化 | 0.57 | 16.82 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 新奥股份 | 0.69 | 15.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 中国石油 | 0.74 | 29.16 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/8；退出 规避/错失 4/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。