鑫元睿鑫添益债券C

鑫元睿鑫添益债券C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

鑫元睿鑫添益债券C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约14.01%，四季平均换手约82.23%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(1.64%)。最近一季新进Top10：国元证券、太辰光、民爆光电、芯碁微装、阳光电源。2026 年调仓：新进 20 笔（4 盈 / 16 亏）；退出 12 笔（规避 10 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 机械设备 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.35%。

Q2 电子行业持仓占比从 0% 升至 5.61%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 亿帆医药、信维通信、巨人网络、拓荆科技，退出 乐鑫科技、华友钴业、华泰证券、恒玄科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 国元证券、太辰光、民爆光电、芯碁微装，退出 亿帆医药、信维通信、吉峰科技、宁德时代，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 家用电器(+2.36pp)、电子(+3.3pp)、机械设备(+4.35pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+1.64pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 1.64pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 1.64pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：亿帆医药、信维通信、巨人网络、拓荆科技、法兰泰克；退出：乐鑫科技、华友钴业、华泰证券、恒玄科技、香农芯创

2026-06-30 新进：国元证券、太辰光、民爆光电、芯碁微装、阳光电源；退出：亿帆医药、信维通信、吉峰科技、宁德时代、巨人网络、拓荆科技、法兰泰克

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/16；退出 规避/错失 10/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。