浦银安盛红利量化混合C

浦银安盛红利量化混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

浦银安盛红利量化混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约21.17%，四季平均换手约94.53%。四季度新进Top10：中信银行、中谷物流、中远海控、京新药业、农业银行。2025 年调仓：新进 27 笔（11 盈 / 16 亏）；退出 27 笔（规避 14 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 银行、交通运输。

Q2 末换仓：新进 中国神华、光大银行、农业银行、华夏银行，退出 上海银行、兴业银行、唐山港、成都银行。Q3 再平衡：新进 冀中能源、南钢股份、厦门国贸、嘉化能源，退出 中国神华、中远海控、光大银行、农业银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 0% 升至 12.41%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中信银行、中谷物流、中远海控、京新药业，退出 冀中能源、南钢股份、厦门国贸、厦门象屿，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 医药生物(+1.92pp)；净降配 银行(-2.5pp)、交通运输(-2.29pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：中国神华、光大银行、农业银行、华夏银行、厦门象屿、大秦铁路、民生银行、邮储银行；退出：上海银行、兴业银行、唐山港、成都银行、江苏银行、渝农商行、皖通高速、陕西煤业

2025-09-30 新进：冀中能源、南钢股份、厦门国贸、嘉化能源、塔牌集团、宁波华翔、建发股份、开滦股份、鄂尔多斯；退出：中国神华、中远海控、光大银行、农业银行、北京银行、华夏银行、大秦铁路、民生银行、邮储银行

2025-12-31 新进：中信银行、中谷物流、中远海控、京新药业、农业银行、华夏银行、南京银行、工商银行、邮储银行、陕西煤业；退出：冀中能源、南钢股份、厦门国贸、厦门象屿、嘉化能源、塔牌集团、宁波华翔、建发股份、开滦股份、鄂尔多斯

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/16；退出 规避/错失 14/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。