泓德悦享一年持有期混合C

泓德悦享一年持有期混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

泓德悦享一年持有期混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约1.2%，四季平均换手约79.93%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.17%)、消费/家电/面板(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中信证券、中国石化、华邦健康、时代出版、海康威视。2026 年调仓：新进 20 笔（9 盈 / 11 亏）；退出 20 笔（规避 13 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 农林牧渔、商贸零售。

Q2 末换仓：新进 中国石油、中国神华、中国移动、北巴传媒，退出 上汽集团、中国电信、厦门象屿、浙江龙盛。Q3 再平衡：新进 华特达因、南京公用、国机汽车、宝钢股份，退出 中国神华、中国移动、北巴传媒、华电国际，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信证券、中国石化、华邦健康、时代出版，退出 南京公用、国机汽车、宝钢股份、格力电器，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.13% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.03% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.13% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国石油、中国神华、中国移动、北巴传媒、华电国际、格力电器、长江电力；退出：上汽集团、中国电信、厦门象屿、浙江龙盛、美的集团、辽宁能源、锦和商管

2026-03-31 新进：华特达因、南京公用、国机汽车、宝钢股份、紫金矿业、致欧科技；退出：中国神华、中国移动、北巴传媒、华电国际、永顺泰、长江电力

2026-06-30 新进：中信证券、中国石化、华邦健康、时代出版、海康威视、贵州茅台、银座股份；退出：南京公用、国机汽车、宝钢股份、格力电器、紫金矿业、致欧科技、道道全

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/11；退出 规避/错失 13/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。