汇添富弘达回报混合发起式A

汇添富弘达回报混合发起式A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇添富弘达回报混合发起式A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.4%，四季平均换手约83.03%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：兴发集团、巨化股份、恒力石化、桐昆股份、翰博高新。2026 年调仓：新进 22 笔（7 盈 / 15 亏）；退出 22 笔（规避 12 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 基础化工 与 石油石化 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 0% 调整至 33.79%，石油石化 由 0% 至 8.98%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 47.1%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三美股份、兴发集团、利尔化学、华峰化学，退出 兴业银行、农业银行、工商银行、梦百合。Q3 再平衡：新进 万华化学、三友化工、云图控股、新凤鸣，退出 兴发集团、利尔化学、博源化工、巨化股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 兴发集团、巨化股份、恒力石化、桐昆股份，退出 三友化工、华鲁恒升、新凤鸣、新疆天业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 公用事业、银行、食品饮料 等方向；净加仓 石油石化(+8.98pp)、基础化工(+33.79pp)、电子(+4.07pp)；净降配 公用事业(-3.34pp)、银行(-6.92pp)、食品饮料(-3.51pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-6.2pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 6.2% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 江西铜业、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三美股份、兴发集团、利尔化学、华峰化学、华鲁恒升、博源化工、巨化股份、盐湖股份、藏格矿业、鲁西化工；退出：兴业银行、农业银行、工商银行、梦百合、江西铜业、申通快递、紫金矿业、美盈森、迎驾贡酒、长江电力

2026-03-31 新进：万华化学、三友化工、云图控股、新凤鸣、新和成、新疆天业、江瀚新材；退出：兴发集团、利尔化学、博源化工、巨化股份、盐湖股份、藏格矿业、鲁西化工

2026-06-30 新进：兴发集团、巨化股份、恒力石化、桐昆股份、翰博高新；退出：三友化工、华鲁恒升、新凤鸣、新疆天业、江瀚新材

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/15；退出 规避/错失 12/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。