建信丰融债券A
(022657)公募固收增强型债券型2026 自然年 · 重仓透视
建信丰融债券A 近一年重仓选股评论
建信丰融债券A 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
建信丰融债券A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约1.33%，四季平均换手约89.9%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中际旭创、云铝股份、兆易创新、分众传媒、厦门钨业。2026 年调仓：新进 25 笔（8 盈 / 17 亏）；退出 15 笔（规避 11 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 1.3300% |
| 平均换手 | 89.9000% |
| 持股集中度 | 0.0000 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | ★★★★★ 5星 |
| 滚动年化回报 | 4.79% |
| 年化波动率 | 2.93% |
| 最大回撤 | -1.97% |
| 夏普比率 | 0.78 |
| 索提诺比率 | 1.00 |
| 同类排名 | 前 9%（6948 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 89.3 | 偏强 |
| 波动 | 68.7 | 较大 |
| 风险 | 54.0 | 中等 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q3 再平衡：新进 中国人保、中国太保、宏发股份、招商轮船，退出 中际旭创、新华保险、新易盛、洛阳钼业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中际旭创、云铝股份、兆易创新、分众传媒，退出 中国人保、中国太保、宏发股份、招商轮船，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.04% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.07% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.13% | 0.0% | +0.00 |
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.17% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 资源/有色 | 0.0% | 0.27% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.0% | 0.16% | 0.09% | 0.74% | +0.74 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.43% | 0.0% | 0.24% | +0.24 |
| 通信 | 0.0% | 0.36% | 0.0% | 0.12% | +0.12 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.11% | +0.11 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.13% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.2% | 0.21% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.11% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 0.0% | 0.65% | 0.36% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.09% | 0.0% | +0.00 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0.17% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0.27% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：—；退出：—
2026-03-31 新进：中国人保、中国太保、宏发股份、招商轮船、海尔智家、邮储银行；退出：中际旭创、新华保险、新易盛、洛阳钼业、渝农商行、紫金矿业
2026-06-30 新进：中际旭创、云铝股份、兆易创新、分众传媒、厦门钨业、扬杰科技、普冉股份、生益科技、通富微电；退出：中国人保、中国太保、宏发股份、招商轮船、杭州银行、江苏银行、浦发银行、海尔智家、邮储银行
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中际旭创 | 0.19 | -6.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 新易盛 | 0.17 | 2.78 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 浦发银行 | 0.17 | -18.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 江苏银行 | 0.16 | 5.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 杭州银行 | 0.16 | 9.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 渝农商行 | 0.16 | 9.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 工业富联 | 0.16 | -17.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 新华保险 | 0.2 | -11.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 紫金矿业 | 0.27 | -5.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 洛阳钼业 | 0.16 | -14.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 海尔智家 | 0.13 | -4.54 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 宏发股份 | 0.09 | 24.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 中国人保 | 0.1 | -7.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 中国太保 | 0.11 | -23.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 邮储银行 | 0.09 | -3.9 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 招商轮船 | 0.11 | 7.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中际旭创 | 0.19 | -6.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 新易盛 | 0.17 | 2.78 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 渝农商行 | 0.16 | 9.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 新华保险 | 0.2 | -11.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 紫金矿业 | 0.27 | -5.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 洛阳钼业 | 0.16 | -14.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 云铝股份 | 0.12 | 15.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 分众传媒 | 0.11 | 10.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 通富微电 | 0.12 | -9.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 中际旭创 | 0.12 | -28.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 扬杰科技 | 0.15 | -46.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 生益科技 | 0.13 | -34.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 厦门钨业 | 0.12 | -44.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 兆易创新 | 0.12 | -52.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 普冉股份 | 0.11 | -59.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 浦发银行 | 0.09 | -15.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 海尔智家 | 0.13 | -4.54 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 宏发股份 | 0.09 | 24.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 江苏银行 | 0.09 | -1.28 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 杭州银行 | 0.09 | -13.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 中国人保 | 0.1 | -7.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 中国太保 | 0.11 | -23.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 邮储银行 | 0.09 | -3.9 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 招商轮船 | 0.11 | 7.4 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 8/17；退出 规避/错失 11/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。