浦银经济带崛起混合E

浦银经济带崛起混合E 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

浦银经济带崛起混合E 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.69%，四季平均换手约71.93%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.93%)、半导体设备/材料(0.64%)、AI算力/光模块(0.5%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 1.14%）。四季度新进Top10：三星电气、柳工、永鼎股份、洛阳钼业、赤峰黄金。2025 年调仓：新进 16 笔（9 盈 / 7 亏）；退出 17 笔（规避 8 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 银行、有色金属。

Q2 末换仓：新进 中芯国际、华能蒙电、工业富联、豪悦护理，退出 厦门钨业、建设银行、深信服、立讯精密。Q3 再平衡：新进 巨人网络、新坐标、新易盛、星云股份，退出 华能蒙电、宁德时代、工业富联、平安银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三星电气、柳工、永鼎股份、洛阳钼业，退出 恒立液压、新坐标、星云股份、电连技术，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 资源/有色 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 1.44% 附近；主要经由 中芯国际、工业富联、新易盛、永鼎股份 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 2.18% 附近；主要经由 三星电气、中芯国际、宁德时代、工业富联 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.88% 附近；主要经由 厦门钨业、洛阳钼业、紫金矿业、赤峰黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.49% 附近；主要经由 三星电气、宁德时代、星云股份 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：中芯国际、华能蒙电、工业富联、豪悦护理、雷赛智能；退出：厦门钨业、建设银行、深信服、立讯精密、银轮股份

2025-09-30 新进：巨人网络、新坐标、新易盛、星云股份、电连技术、银轮股份、齐鲁银行；退出：华能蒙电、宁德时代、工业富联、平安银行、豪悦护理、贵州茅台、雷赛智能

2025-12-31 新进：三星电气、柳工、永鼎股份、洛阳钼业、赤峰黄金；退出：恒立液压、新坐标、星云股份、电连技术、齐鲁银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/7；退出 规避/错失 8/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。