富国致盛量化选股股票C

富国致盛量化选股股票C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

富国致盛量化选股股票C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约15.71%，四季平均换手约80.7%。年末主题配置集中在：资源/有色(5.12%)、AI算力/光模块(3.09%)、新能源/电力设备(2.23%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 3.09%）。四季度新进Top10：三花智控、天孚通信、沪电股份、洛阳钼业、藏格矿业。2025 年调仓：新进 14 笔（6 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 10 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 有色金属 两条主线展开：通信 持仓占比由 1.04% 调整至 8.25%，有色金属 由 0% 至 6.95%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

09月 末换仓：新进 三一重工、中际旭创、宁德时代、恒瑞医药，退出 中国建筑、中国石油、光环新网、农业银行。12月有色金属行业持仓占比从 1.12% 升至 6.95%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 三花智控、天孚通信、沪电股份、洛阳钼业，退出 三一重工、恒瑞医药、美的集团、药明康德，兼有获利兑现与方向试探。

年内已基本清退 银行 等方向；净加仓 家用电器(+1.83pp)、有色金属(+6.95pp)、电子(+1.65pp)；净降配 银行(-3.12pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色、AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

12月 对 资源/有色有一次集中加仓（1.12%→5.12%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.23pp)、资源/有色(+5.12pp)、AI算力/光模块(+3.09pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 1.04% 逐季抬升至年末 9.9%（峰值出现在 12月）；主要经由 中际旭创、光环新网、天孚通信、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 3.88pp（峰值出现在 09月）；主要经由 三一重工、宁德时代、沪电股份 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.95%（峰值出现在 12月）；主要经由 洛阳钼业、紫金矿业、藏格矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 2.23pp（峰值出现在 09月）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-06-30 新进：—；退出：—

2025-09-30 新进：三一重工、中际旭创、宁德时代、恒瑞医药、新易盛、紫金矿业、美的集团、药明康德、贵州茅台；退出：中国建筑、中国石油、光环新网、农业银行、国机汽车、天士力、工商银行、浦发银行、长江电力

2025-12-31 新进：三花智控、天孚通信、沪电股份、洛阳钼业、藏格矿业；退出：三一重工、恒瑞医药、美的集团、药明康德、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/8；退出 规避/错失 10/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。