景顺长城量化新动力股票C

景顺长城量化新动力股票C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

景顺长城量化新动力股票C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约17.38%，四季平均换手约51.5%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(3.06%)、新能源/电力设备(2.97%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 3.06%）。最近一季新进Top10：交通银行、兆易创新、寒武纪、新易盛、海光信息。2026 年调仓：新进 11 笔（3 盈 / 8 亏）；退出 11 笔（规避 9 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 1.25% 调整至 6.14%，通信 由 0% 至 4.68%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、新易盛，退出 华泰证券、长江电力。Q3 再平衡：新进 中国太保、兴业银行、建设银行，退出 中信证券、恒瑞医药、新易盛，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 1.45% 升至 6.14%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 交通银行、兆易创新、寒武纪、新易盛，退出 中国太保、中国平安、兴业银行、建设银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融 等方向；净加仓 通信(+4.68pp)、电子(+4.89pp)；净降配 食品饮料(-2.39pp)、非银金融(-3.39pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→3.06%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+3.06pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.06%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 3.11% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.57%），首尾变化不大；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 3.11% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、新易盛；退出：华泰证券、长江电力

2026-03-31 新进：中国太保、兴业银行、建设银行；退出：中信证券、恒瑞医药、新易盛

2026-06-30 新进：交通银行、兆易创新、寒武纪、新易盛、海光信息、长江电力；退出：中国太保、中国平安、兴业银行、建设银行、招商银行、紫金矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/8；退出 规避/错失 9/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。