景顺长城量化新动力股票C

一、投资风格总览

在 黎海威（023188）担任 景顺长城量化新动力股票C 基金经理期间（2025-01-09 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、制造+科技导向、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 17.68%，持股集中度 均值约 0.0042，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 48.1%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 93.6%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-03-31：行业明细缺失。
• 2025-06-30：制造业 49.57%；金融业 21.52%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.41%。
• 2025-09-30：行业明细缺失。
• 2025-12-31：制造业 52.5%；金融业 20.51%；采矿业 7.09%。
• 2026-03-31：制造业 56.97%；金融业 17.46%；采矿业 5.23%。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 宁德时代（300750）占净值 3.68%，较上季 加仓。
• 贵州茅台（600519）占净值 3.38%，较上季 减仓。
• 工业富联（601138）占净值 1.45%，较上季 加仓。
• 招商银行（600036）占净值 1.45%，较上季 减仓。
• 紫金矿业（601899）占净值 1.33%，较上季 减仓。
• 中国平安（601318）占净值 1.22%，较上季 减仓。
• 中际旭创（300308）占净值 1.16%，较上季 减仓。
• 中国太保（601601）占净值 1.01%，较上季 新进。
• 建设银行（601939）占净值 0.99%，较上季 新进。
• 兴业银行（601166）占净值 0.87%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 16.54%，持股集中度 为 0.0037。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：46.2%、66.7%、33.3%、46.2%。
对应新进入前十大个股数量：3、5、2、3 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 宁德时代（300750）加仓，占净值 3.68%（2026-03-31）。
• 贵州茅台（600519）减仓，占净值 3.38%（2026-03-31）。
• 工业富联（601138）加仓，占净值 1.45%（2026-03-31）。
• 招商银行（600036）减仓，占净值 1.45%（2026-03-31）。
• 紫金矿业（601899）减仓，占净值 1.33%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0042，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-01-09 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 43.43%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。