西部利得裕丰回报债券C

西部利得裕丰回报债券C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

西部利得裕丰回报债券C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.76%，四季平均换手约83.33%。最近一季新进Top10：中国建筑、中国海油、中国石油、中粮糖业、工商银行。2026 年调仓：新进 22 笔（10 盈 / 12 亏）；退出 12 笔（规避 9 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q2 银行行业持仓占比从 0% 升至 3.01%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国外运、中国神华、中远海控、光大银行，退出 中国建筑、中国海油、中国石油、农业银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国建筑、中国海油、中国石油、中粮糖业，退出 中信银行、中国外运、中国银行、交通银行，持仓进一步向龙头集中。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：中国外运、中国神华、中远海控、光大银行、南钢股份、大秦铁路；退出：中国建筑、中国海油、中国石油、农业银行、工商银行、建设银行

2026-06-30 新进：中国建筑、中国海油、中国石油、中粮糖业、工商银行、邮储银行；退出：中信银行、中国外运、中国银行、交通银行、光大银行、大秦铁路

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/12；退出 规避/错失 9/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。