金鹰民族新兴混合C

金鹰民族新兴混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

金鹰民族新兴混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.75%，四季平均换手约77.17%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(4.3%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 4.3%）。最近一季新进Top10：中控技术、光环新网、士兰微、壹网壹创、浪潮信息。2026 年调仓：新进 19 笔（7 盈 / 12 亏）；退出 19 笔（规避 13 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 家用电器 两条主线展开：计算机 持仓占比由 3.62% 调整至 10.77%，家用电器 由 0% 至 4.38%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 传媒行业持仓占比从 0% 升至 10.73%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 山东黄金、恺英网络、掌阅科技、联得装备，退出 世运电路、歌尔股份、汇顶科技、环旭电子。Q3 再平衡：新进 力盛体育、宏昌电子、山金国际、朗新科技，退出 和林微纳、山东黄金、联得装备、超图软件，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中控技术、光环新网、士兰微、壹网壹创，退出 力盛体育、山金国际、思瑞浦、恺英网络，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 计算机(+7.15pp)、家用电器(+4.38pp)、通信(+3.15pp)；净降配 电子(-18.12pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→5.13%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+4.3pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.3%（峰值出现在 Q4）；主要经由 浪潮信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.13%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：山东黄金、恺英网络、掌阅科技、联得装备、莱克电气、超图软件、顺网科技；退出：世运电路、歌尔股份、汇顶科技、环旭电子、统联精密、联赢激光、闻泰科技

2026-03-31 新进：力盛体育、宏昌电子、山金国际、朗新科技、金域医学；退出：和林微纳、山东黄金、联得装备、超图软件、顺网科技

2026-06-30 新进：中控技术、光环新网、士兰微、壹网壹创、浪潮信息、深信服、长信科技；退出：力盛体育、山金国际、思瑞浦、恺英网络、掌阅科技、朗新科技、金域医学

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/12；退出 规避/错失 13/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。