国联安主题驱动混合C

一、投资风格总览

在 刘佃贵（023713）担任 国联安主题驱动混合C 基金经理期间（2025-03-19 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：制造+科技导向、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 39.836%，持股集中度 均值约 0.0168，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 48.1%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 83.9%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-03-31：制造业 66.94%；金融业 12.53%；采矿业 6.8%。
• 2025-06-30：制造业 69.63%；金融业 15.54%；采矿业 2.52%。
• 2025-09-30：制造业 63.45%；金融业 11.46%；信息传输、软件和信息技术服务业 2.13%。
• 2025-12-31：制造业 60.62%；金融业 17.24%；交通运输、仓储和邮政业 2.11%。
• 2026-03-31：制造业 60.55%；金融业 17.19%；信息传输、软件和信息技术服务业 3.58%。
从 2025-03-31 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（66.94%） 变为 制造业（60.55%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 三一重工（600031）占净值 7.13%，较上季 加仓。
• 交通银行（601328）占净值 5.62%，较上季 仓位不变。
• 伊利股份（600887）占净值 5.29%，较上季 加仓。
• 徐工机械（000425）占净值 4.75%，较上季 仓位不变。
• 工商银行（601398）占净值 4.69%，较上季 仓位不变。
• 伯特利（603596）占净值 4.18%，较上季 新进。
• 银龙股份（603969）占净值 3.84%，较上季 加仓。
• 中国移动（600941）占净值 3.57%，较上季 仓位不变。
• 北方华创（002371）占净值 3.32%，较上季 新进。
• 金龙汽车（600686）占净值 3.23%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 45.62%，持股集中度 为 0.0221。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：46.2%、46.2%、33.3%、66.7%。
对应新进入前十大个股数量：3、3、2、5 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 三一重工（600031）加仓，占净值 7.13%（2026-03-31）。
• 伊利股份（600887）加仓，占净值 5.29%（2026-03-31）。
• 伯特利（603596）新进，占净值 4.18%（2026-03-31）。
• 银龙股份（603969）加仓，占净值 3.84%（2026-03-31）。
• 北方华创（002371）新进，占净值 3.32%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0168，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-03-19 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 4.73%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。