国联安主题驱动混合C

国联安主题驱动混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国联安主题驱动混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.04%，四季平均换手约48.73%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.05%)、消费/家电/面板(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：兆易创新、宁德时代、安集科技。2026 年调仓：新进 10 笔（1 盈 / 9 亏）；退出 10 笔（规避 8 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 电子 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 7.92% 调整至 17.73%，电子 由 0% 至 7.01%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中信证券、银龙股份，退出 华友钴业、时代电气。Q3 机械设备行业持仓占比从 8.58% 升至 15.72%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国移动、伯特利、北方华创、徐工机械，退出 中信证券、德赛西威、星宇股份、格力电器，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 兆易创新、宁德时代、安集科技，退出 北方华创、工商银行、金龙汽车，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、有色金属、家用电器 等方向；净加仓 机械设备(+9.81pp)、食品饮料(+2.28pp)、电力设备(+4.05pp)；净降配 银行(-4.42pp)、计算机(-4.13pp)、有色金属(-3.28pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.05%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+4.05pp)；相应下降：消费/家电/面板(-4.64pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.32%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.05%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.05%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中信证券、银龙股份；退出：华友钴业、时代电气

2026-03-31 新进：中国移动、伯特利、北方华创、徐工机械、金龙汽车；退出：中信证券、德赛西威、星宇股份、格力电器、海尔智家

2026-06-30 新进：兆易创新、宁德时代、安集科技；退出：北方华创、工商银行、金龙汽车

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/9；退出 规避/错失 8/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。