永赢国企机遇慧选混合发起C

永赢国企机遇慧选混合发起C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

永赢国企机遇慧选混合发起C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.68%，四季平均换手约86.33%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(4.52%)、AI算力/光模块(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：中国巨石、中材科技、京东方A、冰轮环境、华虹宏力。2026 年调仓：新进 23 笔（8 盈 / 15 亏）；退出 22 笔（规避 15 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 建筑材料 两条主线展开：电子 持仓占比由 7.28% 调整至 26.04%，建筑材料 由 0% 至 23.04%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中信证券、中微公司、中集集团、地纬智能，退出 中科曙光、中航沈飞、北方华创、国盾量子。Q3 再平衡：新进 中国动力、佛塑科技、厦钨新能、深南电路，退出 中信证券、中微公司、地纬智能、星网锐捷，兼有获利兑现与方向试探。Q4 建筑材料行业持仓占比从 0% 升至 23.04%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国巨石、中材科技、京东方A、冰轮环境，退出 中国动力、中集集团、佛塑科技、动力新科，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工、汽车、计算机 等方向；净加仓 有色金属(+4.58pp)、电子(+18.76pp)、机械设备(+8.0pp)；净降配 国防军工(-3.42pp)、汽车(-3.72pp)、计算机(-10.15pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 + 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→5.38%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料、军工/高端制造）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+4.52pp)；相应下降：半导体设备/材料(-3.6pp)、军工/高端制造(-3.42pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.6pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 3.6% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中信证券、中微公司、中集集团、地纬智能、星网锐捷、江淮汽车、海光信息、迪威尔；退出：中科曙光、中航沈飞、北方华创、国盾量子、山大地纬、广发证券、开普云

2026-03-31 新进：中国动力、佛塑科技、厦钨新能、深南电路、潍柴动力、生益科技、金雷股份、长电科技；退出：中信证券、中微公司、地纬智能、星网锐捷、江淮汽车、海光信息、燕东微、迪威尔

2026-06-30 新进：中国巨石、中材科技、京东方A、冰轮环境、华虹宏力、厦门钨业、国际复材、锐捷网络；退出：中国动力、中集集团、佛塑科技、动力新科、厦钨新能、潍柴动力、金雷股份、长电科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/15；退出 规避/错失 15/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。