永赢价值发现慧选混合发起A

永赢价值发现慧选混合发起A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

永赢价值发现慧选混合发起A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约27.22%，四季平均换手约89.8%。最近一季新进Top10：中际联合、光力科技、宏微科技、正帆科技、海伦哲。2026 年调仓：新进 22 笔（8 盈 / 14 亏）；退出 20 笔（规避 10 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 电子 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 5.22% 调整至 12.23%，电子 由 0% 至 8.62%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国重汽、伟创电气、山推股份、巨力索具，退出 中孚实业、中际旭创、太辰光、崧盛股份。Q3 再平衡：新进 万泽股份、华亚智能、博迁新材、国泰集团，退出 伟创电气、巨力索具、广信科技、纳科诺尔，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 2.83% 升至 12.23%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中际联合、光力科技、宏微科技、正帆科技，退出 万泽股份、博迁新材、国泰集团、山推股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、国防军工、有色金属 等方向；净加仓 机械设备(+7.01pp)、电子(+8.62pp)；净降配 汽车(-6.58pp)、电力设备(-2.87pp)、国防军工(-3.33pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国重汽、伟创电气、山推股份、巨力索具、广信科技、望变电气、纳科诺尔、苏美达、金龙汽车、钧达股份；退出：中孚实业、中际旭创、太辰光、崧盛股份、斯菱股份、洪都航空、涛涛车业、迪威尔

2026-03-31 新进：万泽股份、华亚智能、博迁新材、国泰集团、海力风电、白云电器；退出：伟创电气、巨力索具、广信科技、纳科诺尔、苏美达、金龙汽车、钧达股份

2026-06-30 新进：中际联合、光力科技、宏微科技、正帆科技、海伦哲、联德股份、金海通、锐科激光；退出：万泽股份、博迁新材、国泰集团、山推股份、望变电气、海力风电、白云电器

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/14；退出 规避/错失 10/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。