联博智远混合C

联博智远混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

联博智远混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.5%，四季平均换手约77.17%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.33%)、消费/家电/面板(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：寒武纪、工商银行、澜起科技、睿创微纳、芯原股份。2026 年调仓：新进 19 笔（5 盈 / 14 亏）；退出 19 笔（规避 13 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 5.37% 调整至 7.02%，通信 由 0% 至 5.04%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三七互娱、中创智领、宁波银行、恒瑞医药，退出 云南白药、华友钴业、华泰证券、吉比特。Q3 再平衡：新进 中际旭创、南京银行、梅花生物、江苏银行，退出 三七互娱、中创智领、工业富联、广发证券，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 7.02%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 寒武纪、工商银行、澜起科技、睿创微纳，退出 南京银行、梅花生物、江苏银行、潍柴动力，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、有色金属、非银金融 等方向；净加仓 通信(+5.04pp)、电子(+1.65pp)、基础化工(+1.81pp)；净降配 传媒(-2.41pp)、有色金属(-2.86pp)、非银金融(-4.76pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→2.81%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 3.42% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.65%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 3.42% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三七互娱、中创智领、宁波银行、恒瑞医药、生益科技、紫金矿业、美的集团；退出：云南白药、华友钴业、华泰证券、吉比特、江苏银行、胜宏科技、药明康德

2026-03-31 新进：中际旭创、南京银行、梅花生物、江苏银行、浙江龙盛、潍柴动力、药明康德；退出：三七互娱、中创智领、工业富联、广发证券、恒瑞医药、生益科技、美的集团

2026-06-30 新进：寒武纪、工商银行、澜起科技、睿创微纳、芯原股份；退出：南京银行、梅花生物、江苏银行、潍柴动力、紫金矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/14；退出 规避/错失 13/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。