海富通新内需混合D

海富通新内需混合D 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

海富通新内需混合D 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约18.2%，四季平均换手约79.93%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.06%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中国海油、华润江中、宁波银行、川投能源、新华保险。2026 年调仓：新进 20 笔（7 盈 / 13 亏）；退出 20 笔（规避 16 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 非银金融、食品饮料。

Q2 末换仓：新进 中信特钢、中国平安、交通银行、兴业银行，退出 南京银行、宁波银行、山西汾酒、新华保险。Q3 再平衡：新进 南京银行、南钢股份、洪城环境、浙江龙盛，退出 中信特钢、中国平安、交通银行、华泰证券，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国海油、华润江中、宁波银行、川投能源，退出 兴业银行、南京银行、南钢股份、洪城环境，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产、有色金属 等方向；净降配 食品饮料(-5.92pp)、房地产(-5.06pp)、基础化工(-3.34pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：消费/家电/面板(-2.31pp)、资源/有色(-3.31pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，由年初 3.31% 逐季回落至年末 0%；主要经由 赤峰黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中信特钢、中国平安、交通银行、兴业银行、华泰证券、国光股份、新媒股份；退出：南京银行、宁波银行、山西汾酒、新华保险、新和成、泸州老窖、滨江集团

2026-03-31 新进：南京银行、南钢股份、洪城环境、浙江龙盛、福耀玻璃、重庆啤酒；退出：中信特钢、中国平安、交通银行、华泰证券、国光股份、新媒股份

2026-06-30 新进：中国海油、华润江中、宁波银行、川投能源、新华保险、海康威视、贵州茅台；退出：兴业银行、南京银行、南钢股份、洪城环境、福耀玻璃、赤峰黄金、重庆啤酒

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/13；退出 规避/错失 16/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。