建信鑫稳回报灵活配置混合D

一、投资风格总览

在 薛玲（024210）担任 建信鑫稳回报灵活配置混合D 基金经理期间（2025-05-27 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 1.9%，持股集中度 均值约 0.0001，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 90.6%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 14.5%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-06-30：制造业 9.4%；金融业 4.21%；交通运输、仓储和邮政业 1.49%。
• 2025-09-30：制造业 9.26%；金融业 2.11%；采矿业 1.06%。
• 2025-12-31：制造业 8.29%；金融业 2.27%；采矿业 0.83%。
• 2026-03-31：制造业 10.04%；金融业 3.19%；采矿业 1.43%。
从 2025-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（9.4%） 变为 制造业（10.04%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 沪电股份（002463）占净值 0.19%，较上季 加仓。
• 亿纬锂能（300014）占净值 0.17%，较上季 仓位不变。
• 杭州银行（600926）占净值 0.16%，较上季 新进。
• 顺丰控股（002352）占净值 0.13%，较上季 新进。
• 北京银行（601169）占净值 0.13%，较上季 新进。
• 邮储银行（601658）占净值 0.13%，较上季 新进。
• 江苏银行（600919）占净值 0.13%，较上季 新进。
• 上海医药（601607）占净值 0.13%，较上季 仓位不变。
• 永兴材料（002756）占净值 0.13%，较上季 仓位不变。
• 鄂尔多斯（600295）占净值 0.13%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 1.43%，持股集中度 为 0.0。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：94.7%、82.4%、94.7%。
对应新进入前十大个股数量：9、7、9 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 沪电股份（002463）加仓，占净值 0.19%（2026-03-31）。
• 杭州银行（600926）新进，占净值 0.16%（2026-03-31）。
• 顺丰控股（002352）新进，占净值 0.13%（2026-03-31）。
• 北京银行（601169）新进，占净值 0.13%（2026-03-31）。
• 邮储银行（601658）新进，占净值 0.13%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0001，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-05-27 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 5.92%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。