兴业福盛债券C

兴业福盛债券C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

兴业福盛债券C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.41%，四季平均换手约85.8%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.95%)、消费/家电/面板(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.95%）。最近一季新进Top10：中国巨石、中国核电、中微公司、中科曙光、兆易创新。2026 年调仓：新进 23 笔（9 盈 / 14 亏）；退出 13 笔（规避 8 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.04%。

Q3 再平衡：新进 中天科技、明泰铝业、海光信息、立讯精密，退出 中国银行、佰维存储、农业银行、工业富联，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 1.18% 升至 4.04%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国巨石、中国核电、中微公司、中科曙光，退出 中天科技、工商银行、恩华药业、招商公路，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+4.04pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.45% 附近；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：中天科技、明泰铝业、海光信息、立讯精密、美的集团、长江电力；退出：中国银行、佰维存储、农业银行、工业富联、建设银行、恒玄科技

2026-06-30 新进：中国巨石、中国核电、中微公司、中科曙光、兆易创新、农业银行、工业富联；退出：中天科技、工商银行、恩华药业、招商公路、明泰铝业、美的集团、长江电力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/14；退出 规避/错失 8/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。