永赢新兴产业智选混合发起C

永赢新兴产业智选混合发起C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

永赢新兴产业智选混合发起C 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约64.57%，四季平均换手约46.2%。四季度新进Top10：同力股份、星图测控、灵鸽科技。2025 年调仓效果缺少足够行情样本，暂无法评价进出质量。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 机械设备 两条主线展开：计算机 持仓占比由 8.07% 调整至 12.04%，机械设备 由 4.97% 至 10.55%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

12月机械设备行业持仓占比从 4.97% 升至 10.55%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 末换仓：新进 同力股份、星图测控、灵鸽科技，退出 万源通、华洋赛车、卓兆点胶。

净加仓 通信(+3.12pp)、计算机(+3.97pp)、机械设备(+5.58pp)；净降配 电子(-4.89pp)、电力设备(-5.77pp)、汽车(-4.11pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 25.79% 逐季抬升至年末 27.99%（峰值出现在 12月）；主要经由 万源通、富士达、戈碧迦、星图测控 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 42.63% 逐季回落至年末 37.55%；主要经由 万源通、卓兆点胶、同力股份、戈碧迦 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 25.22% 逐季回落至年末 19.45%；主要经由 纳科诺尔、贝特瑞、远航精密 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：同力股份、星图测控、灵鸽科技；退出：万源通、华洋赛车、卓兆点胶

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 0/0；退出 规避/错失 0/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。