富国均衡配置混合C

富国均衡配置混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

富国均衡配置混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.66%，四季平均换手约81.7%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(6.43%)、半导体设备/材料(2.89%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 2.89%）。最近一季新进Top10：中微公司、中芯国际、中际旭创、招商证券、百奥赛图。2026 年调仓：新进 20 笔（7 盈 / 13 亏）；退出 17 笔（规避 12 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 汽车 两条主线展开：电子 持仓占比由 4.3% 调整至 10.77%，汽车 由 0% 至 4.91%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 10.85%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国平安、兆易创新、山金国际、洛阳钼业，退出 传音控股、德赛西威、科达利。Q3 再平衡：新进 中国石油、宇通客车、广钢气体、思源电气，退出 中国平安、兆易创新、山金国际、广发证券，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中微公司、中芯国际、中际旭创、招商证券，退出 中国石油、宇通客车、广钢气体、思源电气，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、机械设备 等方向；净加仓 医药生物(+3.22pp)、通信(+4.16pp)、电子(+6.47pp)；净降配 电力设备(-4.43pp)、计算机(-6.22pp)、非银金融(-2.24pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.32%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+2.89pp)、新能源/电力设备(+1.53pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.89%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 4.9% 逐季抬升至年末 9.32%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.32%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：全年持仓占比较高，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 1.53pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国平安、兆易创新、山金国际、洛阳钼业、渝农商行、百利天恒、紫金矿业；退出：传音控股、德赛西威、科达利

2026-03-31 新进：中国石油、宇通客车、广钢气体、思源电气、春风动力、科达利、贵州茅台；退出：中国平安、兆易创新、山金国际、广发证券、徐工机械、洛阳钼业、渝农商行、紫金矿业

2026-06-30 新进：中微公司、中芯国际、中际旭创、招商证券、百奥赛图、长川科技；退出：中国石油、宇通客车、广钢气体、思源电气、科达利、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/13；退出 规避/错失 12/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。