中欧大盘智选混合发起C

中欧大盘智选混合发起C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中欧大盘智选混合发起C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约13.86%，四季平均换手约84.57%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(1.52%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：上海银行、中信证券、中际旭创、华泰证券、华能水电。2026 年调仓：新进 22 笔（6 盈 / 16 亏）；退出 22 笔（规避 17 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 非银金融 两条主线展开：银行 持仓占比由 0.45% 调整至 8.24%，非银金融 由 1.05% 至 6.32%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中信建投、中信证券、伊利股份、兴业银行，退出 中国银河、中煤能源、国电电力、招商蛇口。Q3 再平衡：新进 宁德时代、川投能源、平安银行、成都银行，退出 中信建投、中信证券、中国平安、伊利股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 6.32%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 上海银行、中信证券、中际旭创、华泰证券，退出 川投能源、平安银行、成都银行、梅花生物，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 银行(+7.79pp)、非银金融(+5.27pp)、电力设备(+1.52pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+1.52pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.52%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.82%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.52%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中信建投、中信证券、伊利股份、兴业银行、北新建材、紫金矿业、荣盛石化、长江电力；退出：中国银河、中煤能源、国电电力、招商蛇口、盾安环境、贵州茅台、长电科技、韵达股份

2026-03-31 新进：宁德时代、川投能源、平安银行、成都银行、梅花生物、海天味业、雅戈尔；退出：中信建投、中信证券、中国平安、伊利股份、北新建材、紫金矿业、荣盛石化

2026-06-30 新进：上海银行、中信证券、中际旭创、华泰证券、华能水电、招商证券、浦发银行；退出：川投能源、平安银行、成都银行、梅花生物、海天味业、长江电力、雅戈尔

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/16；退出 规避/错失 17/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。