景顺长城成长同行混合

景顺长城成长同行混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

景顺长城成长同行混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.57%，四季平均换手约70.7%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(9.77%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 9.77%）。最近一季新进Top10：兴森科技、深南电路、生益科技、鹏鼎控股。2026 年调仓：新进 12 笔（6 盈 / 6 亏）；退出 10 笔（规避 5 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 19.17% 调整至 45.38%，通信 由 0% 至 19.3%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、信立泰、天孚通信、新易盛，退出 工业富联、立讯精密。Q3 再平衡：新进 工业富联、源杰科技，退出 九号公司、信立泰、天孚通信、沪电股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 20.9% 升至 45.38%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 兴森科技、深南电路、生益科技、鹏鼎控股，退出 工业富联、水晶光电，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车 等方向；净加仓 电子(+26.21pp)、通信(+19.3pp)；净降配 汽车(-4.91pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→8.16%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+9.77pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 9.77%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、信立泰、天孚通信、新易盛、沪电股份、热景生物；退出：工业富联、立讯精密

2026-03-31 新进：工业富联、源杰科技；退出：九号公司、信立泰、天孚通信、沪电股份、热景生物、蓝思科技

2026-06-30 新进：兴森科技、深南电路、生益科技、鹏鼎控股；退出：工业富联、水晶光电

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/6；退出 规避/错失 5/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。